聚焦科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理
1、投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合適當(dāng)性管理的哪些條件？
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》（以下稱《特別規(guī)定》），科創(chuàng)板的股票交易實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度。
機(jī)構(gòu)投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及上交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。
個(gè)人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合的條件包括：
一是申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元（不包括該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券）；
二是參與證券交易24個(gè)月以上；
三是上交所規(guī)定的其他條件。
上交所可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)上述條件作出調(diào)整。
這里，特別提示投資者注意的是，不符合適當(dāng)性管理要求的個(gè)人投資者，可以通過(guò)公募基金等方式參與科創(chuàng)板投資。
2、科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性條件中的證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)是如何認(rèn)定？
關(guān)于證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)，其具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)如下：
一是可用于計(jì)算個(gè)人投資者資產(chǎn)的證券賬戶，應(yīng)為中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的證券賬戶，以及投資者在證券公司開(kāi)立的賬戶。中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的賬戶包括A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開(kāi)放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國(guó)結(jié)算根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)立的其他證券賬戶?？捎糜谟?jì)算投資者資產(chǎn)的資金賬戶，包括客戶交易結(jié)算資金賬戶、股票期權(quán)保證金賬戶等。
二是中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的證券賬戶內(nèi)的下列資產(chǎn)可計(jì)入投資者資產(chǎn)：股票，包括A股、B股、優(yōu)先股、通過(guò)港股通買入的港股和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票；公募基金份額；債券；資產(chǎn)支持證券；資產(chǎn)管理計(jì)劃份額；股票期權(quán)合約，其中權(quán)利倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)增資產(chǎn)，義務(wù)倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)減資產(chǎn)；本所認(rèn)定的其他證券資產(chǎn)。
三是投資者在證券公司開(kāi)立的賬戶的下列資產(chǎn)可計(jì)入投資者資產(chǎn)：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等。
四是資金賬戶內(nèi)的下列資產(chǎn)可計(jì)入投資者資產(chǎn)：客戶交易結(jié)算資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金；股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金，包括義務(wù)倉(cāng)對(duì)應(yīng)的保證金；本所認(rèn)定的其他資金資產(chǎn)。
五是計(jì)算各類融資類業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按照凈資產(chǎn)計(jì)算，不包括融入的證券和資金。
3、在科創(chuàng)板適當(dāng)性管理?xiàng)l件中，投資者參與證券交易的經(jīng)驗(yàn)是如何認(rèn)定？
關(guān)于參與證券交易經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)定，其具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)如下：
個(gè)人投資者參與A股、B股和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票交易的，均可計(jì)入其參與證券交易的時(shí)間。相關(guān)交易經(jīng)歷自投資者本人一碼通下任一證券賬戶在上海證券交易所、深圳證券交易所及股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。首次交易日期可通過(guò)證券公司向中國(guó)結(jié)算查詢。
4、符合適當(dāng)性管理相關(guān)條件的個(gè)人投資者是否可以直接參與科創(chuàng)板股票交易？
直接參與科創(chuàng)板股票交易的個(gè)人投資者不僅應(yīng)符合上交所規(guī)定的適當(dāng)性條件等要求，還應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券公司組織的科創(chuàng)板股票投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估。
證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者是否符合科創(chuàng)板股票投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行核查，并對(duì)個(gè)人投資者的資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估。
證券公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)評(píng)估個(gè)人投資者是否了解科創(chuàng)板股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉科創(chuàng)板股票投資風(fēng)險(xiǎn)。
提醒投資者注意的是，符合科創(chuàng)板股票適當(dāng)性條件的投資者僅需向其委托的證券公司申請(qǐng)，在已有滬市A股證券賬戶上開(kāi)通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限即可，無(wú)需在中國(guó)結(jié)算開(kāi)立新的證券賬戶。會(huì)員也無(wú)需向上交所申請(qǐng)辦理其他手續(xù)。
5、個(gè)人投資者通過(guò)適當(dāng)性綜合評(píng)估之后，證券公司如何對(duì)其進(jìn)行后續(xù)評(píng)估？
證券公司應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個(gè)人投資者參與科創(chuàng)板股票交易的情況，至少每?jī)赡赀M(jìn)行一次風(fēng)險(xiǎn)承受能力的后續(xù)評(píng)估。
6、在參與科創(chuàng)板股票交易前，投資者還應(yīng)了解哪些事項(xiàng)？
投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉和了解科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)、境內(nèi)法律和上交所業(yè)務(wù)規(guī)則，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力，審慎判斷是否參與科創(chuàng)板股票交易。
根據(jù)《特別規(guī)定》，投資者在首次委托買入科創(chuàng)板股票前，還應(yīng)當(dāng)以紙面或電子形式簽署《科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（以下簡(jiǎn)稱《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》）。未簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的，證券公司將不接受投資者的申購(gòu)或者買入委托。
提示投資者注意的是，《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明科創(chuàng)板股票交易的所有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，對(duì)其他可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素也應(yīng)當(dāng)有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與科創(chuàng)板股票交易遭受難以承受的損失。
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