縱觀人類歷史，發(fā)展路徑呈現(xiàn)螺旋上升之勢，每一次增速爆發(fā)的節(jié)點，都伴隨著科技的重大突破。從兩次工業(yè)革命，到二十世紀(jì)中葉出現(xiàn)的電子計算機，再到本世紀(jì)的移動通信和移動互聯(lián)網(wǎng)，技術(shù)的迭代創(chuàng)新對人們的生活產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
站在當(dāng)下時點，移動互聯(lián)網(wǎng)滲透率已經(jīng)到了較高的水平，人類迫切需要新的技術(shù)來引領(lǐng)發(fā)展，我們認(rèn)為，人工智能有望成為“破局者”。今年以來，ChatGPT的橫空出世讓AI成為市場上最受關(guān)注的板塊，其強大的文字理解能力和內(nèi)容生成能力讓人嘆為觀止。但是，我們看好的人工智能不僅僅是以ChatGPT為代表的大型語言模型，還包括自動駕駛、智能機器人，以及其在垂直行業(yè)中的應(yīng)用，比如AI+教育、AI+醫(yī)療等。人工智能可以將人類從各種重復(fù)性工作中解放出來，極大的提高生產(chǎn)力，其影響將不遜色于新的工業(yè)革命。
除了人工智能以外，諸如區(qū)塊鏈、元宇宙、web3這些新興的技術(shù)也方興未艾?？赡苡行┒唐谟龅搅税l(fā)展瓶頸，但長期來看，這些技術(shù)都有改變?nèi)祟惞ぷ骱蛫蕵纺Ｊ降臐摿?，值得關(guān)注。
而對于中國來說，受到國際環(huán)境影響，在高科技領(lǐng)域的發(fā)展受到了諸多限制，由此產(chǎn)生了中國獨特的自主可控科技發(fā)展需求，半導(dǎo)體、工業(yè)母機、新材料、生物科技等領(lǐng)域，都蘊含了廣闊的發(fā)展空間。站在產(chǎn)業(yè)的角度，限制影響了產(chǎn)業(yè)鏈的運轉(zhuǎn)，不啻為嚴(yán)重的打擊。但限制同樣造成了國內(nèi)市場的空白，如果能催化出一批擁有高端技術(shù)自主研發(fā)能力的企業(yè)，去填補這個空白，那么會存在很多投資的機會。
科技領(lǐng)域的投資容易出現(xiàn)的現(xiàn)象是短期內(nèi)熱度迅速上升，相關(guān)公司股價拉升，而后又迅速降溫，股價最終走出A字型，追高的投資者損失慘重。上半年的AI板塊就呈現(xiàn)了這種行情。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因在于產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚在早期，投資者對于公司的挖掘多以概念為主，未來發(fā)展不確定性極大。當(dāng)產(chǎn)業(yè)從早期逐漸過渡，有基本面支撐的公司將不斷涌現(xiàn)，主題投資將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榛久嫱顿Y，投資獲得收益的穩(wěn)定性將得到提升。
我們堅信中國會在科技領(lǐng)域突破封鎖，走到全球領(lǐng)先位置，也堅信在這一過程中會產(chǎn)生眾多的優(yōu)秀企業(yè)，引領(lǐng)中國科技發(fā)展。對于投資者來說，深度挖掘，堅定持有，是擁抱大科技時代紅利的較優(yōu)選擇。（文/格林基金研究部 張哲）