基金產(chǎn)品
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- 格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債C
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- 格林泓遠(yuǎn)純債C
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- 格林泓安63個(gè)月定開(kāi)債
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- 混合型基金
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- 格林中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期
- 股票型基金
- 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
| 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 格林伯銳靈活配置A |
| 基金全稱(chēng) | 格林伯銳靈活配置混合型證券投資基金 |
| 基金代碼 | 006181 |
| 基金類(lèi)型 | 混合型證券投資基金 |
| 基金管理人 | 格林基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通銀行股份有限公司 |
| 成立日期 | 2018年11月16日 |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值與超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、權(quán)證、債券（含國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券、中小企業(yè)私募債等）、貨幣市場(chǎng)工具、債券回購(gòu)、股指期貨、國(guó)債期貨、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 基金的投資組合比例為：本基金投資于股票資產(chǎn)比例為基金資產(chǎn)的0%-95%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 本基金參與股指期貨、國(guó)債期貨交易，應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資限制并遵守相關(guān)期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
| 投資策略 | 1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場(chǎng)面等多方面因素，結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，研判國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具和法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他品種的投資比例。本基金將持續(xù)地監(jiān)控資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)地對(duì)資產(chǎn)配置予以調(diào)整。 2、債券投資策略 本基金將在分析和判斷國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、宏觀調(diào)控政策、資金供求關(guān)系、市場(chǎng)利率走勢(shì)、信用利差狀況和債券市場(chǎng)供求關(guān)系等重要因素的基礎(chǔ)上，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合倉(cāng)位、久期和債券配置結(jié)構(gòu)，精選債券，控制風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益。 （1）債券類(lèi)屬配置策略 本基金根據(jù)對(duì)政府債券、信用債等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析，確定債券類(lèi)屬配置策略，并根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，從而選擇既能匹配目標(biāo)久期、同時(shí)又能獲得較高持有期收益的類(lèi)屬債券配置比例。 （2）久期調(diào)整策略 本基金將根據(jù)對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，形成對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期，進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期，達(dá)到增加收益或減少損失的目的。 當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平降低時(shí)，本基金將延長(zhǎng)所持有的債券組合的久期，從而可以在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升收益；反之，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，則縮短組合久期，以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的資本損失，獲得較高的再投資收益。 （3）收益率曲線配置策略 本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線，通過(guò)預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢(shì)來(lái)調(diào)整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上，本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等，以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。本基金還將通過(guò)研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期、市場(chǎng)供求關(guān)系、流動(dòng)性變化、宏觀政策等因素，確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級(jí)別債券所占投資比例。 （4）可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金將著重對(duì)可轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究，對(duì)那些有著較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)選擇，并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資，以分享正股上漲帶來(lái)的收益。同時(shí)，本基金將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來(lái)投資計(jì)劃等方面合理推測(cè)和判斷上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿，并作出相應(yīng)的投資決策。 （5）中小企業(yè)私募債券投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)全面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?，綜合考慮中小企業(yè)私募債券的安全性、收益性和流動(dòng)性等特征，并與其他投資品種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益比的權(quán)衡后，選擇具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的類(lèi)屬和個(gè)券進(jìn)行投資。同時(shí)，通過(guò)期限和品種的分散投資降低基金投資中小企業(yè)私募債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 3、股票投資策略 本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的分析方法進(jìn)行股票投資，自上而下地分析行業(yè)的增長(zhǎng)前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)要素等分析把握其投資機(jī)會(huì)；自下而上地評(píng)判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競(jìng)爭(zhēng)力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等；并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判，嚴(yán)選安全邊際較高的個(gè)股。 （1）行業(yè)分析與配置 本基金將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、近期發(fā)展趨勢(shì)等數(shù)方面因素對(duì)各行業(yè)的相對(duì)盈利能力及投資吸引力進(jìn)行評(píng)價(jià)，并根據(jù)行業(yè)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的權(quán)重。 一個(gè)行業(yè)的進(jìn)入壁壘、原材料供應(yīng)方的談判能力、制成品買(mǎi)方的談判能力、產(chǎn)品的可替代性及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)程度等因素共同決定了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，并決定行業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力及投資吸引力。另一方面，任何一個(gè)行業(yè)演變大致要經(jīng)過(guò)發(fā)育期、成長(zhǎng)期、成熟期及衰退期等階段，同一行業(yè)在不同的行業(yè)生命周期階段以及不同的經(jīng)濟(jì)景氣度下，亦具有不同的盈利能力與市場(chǎng)表現(xiàn)。本基金對(duì)于那些具有較強(qiáng)盈利能力與投資吸引力、在行業(yè)生命周期中處于成長(zhǎng)期或成熟期、且預(yù)期近期經(jīng)濟(jì)景氣度有利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè)，給予較高的權(quán)重；而對(duì)于那些盈利能力與投資吸引力一般、在行業(yè)生命周期中處于發(fā)育期或衰退期，或者當(dāng)前經(jīng)濟(jì)景氣不利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè)，給予較低的權(quán)重。 （2）公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)估 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，對(duì)上市公司的基本財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估。結(jié)合基本面分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和定量模型分析，根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行篩選，剔除財(cái)務(wù)異常和經(jīng)營(yíng)不夠穩(wěn)健的股票，構(gòu)建基本投資股票池。 （3）價(jià)值評(píng)估 基于對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)發(fā)展的預(yù)測(cè)，采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等方法評(píng)估公司股票的合理內(nèi)在價(jià)值，同時(shí)結(jié)合股票的市場(chǎng)價(jià)格，挖掘具有持續(xù)增長(zhǎng)能力或者價(jià)值被低估的公司，選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 （4）股票選擇與組合優(yōu)化 綜合定性分析與定量?jī)r(jià)值評(píng)估的結(jié)果，選擇定價(jià)合理或者價(jià)值被低估的股票構(gòu)建投資組合，并根據(jù)股票的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)水平對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化，在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平，在市場(chǎng)價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣(mài)出證券。 4、金融衍生品投資策略 （1）股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，以套期保值為目的，遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過(guò)對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，結(jié)合股指期貨定價(jià)模型，采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化，提高投資組合的運(yùn)作效率。 （2）國(guó)債期貨投資策略 本基金的國(guó)債期貨投資將以風(fēng)險(xiǎn)管理為原則，以套期保值為目的。本基金管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性、流動(dòng)性等情況，通過(guò)套期保值等策略進(jìn)行操作，獲取超額收益。 （3）權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)。本基金在權(quán)證投資方面將以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，立足于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，力求穩(wěn)健的投資收益。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。 6、其他金融工具投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品，基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo)，制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×50%+滬深300指數(shù)收益率×50% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為混合型基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金，屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)和中等預(yù)期收益產(chǎn)品。 |