基金產(chǎn)品
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- 格林宏觀回報(bào)混合C
- 格林中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期
- 股票型基金
- 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級
| 基金簡稱 | 格林伯銳靈活配置C |
| 基金全稱 | 格林伯銳靈活配置混合型證券投資基金 |
| 基金代碼 | 006182 |
| 基金類型 | 混合型證券投資基金 |
| 基金管理人 | 格林基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通銀行股份有限公司 |
| 成立日期 | 2018年11月16日 |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值與超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票）、權(quán)證、債券（含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券、中小企業(yè)私募債等）、貨幣市場工具、債券回購、股指期貨、國債期貨、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 基金的投資組合比例為：本基金投資于股票資產(chǎn)比例為基金資產(chǎn)的0%-95%。每個交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 本基金參與股指期貨、國債期貨交易，應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資限制并遵守相關(guān)期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
| 投資策略 | 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素，結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，研判國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種的投資比例。本基金將持續(xù)地監(jiān)控資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)，適時地對資產(chǎn)配置予以調(diào)整。 2、債券投資策略 本基金將在分析和判斷國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、宏觀調(diào)控政策、資金供求關(guān)系、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關(guān)系等重要因素的基礎(chǔ)上，動態(tài)調(diào)整組合倉位、久期和債券配置結(jié)構(gòu)，精選債券，控制風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益。 （1）債券類屬配置策略 本基金根據(jù)對政府債券、信用債等不同債券板塊之間的相對投資價(jià)值分析，確定債券類屬配置策略，并根據(jù)市場變化及時進(jìn)行調(diào)整，從而選擇既能匹配目標(biāo)久期、同時又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。 （2）久期調(diào)整策略 本基金將根據(jù)對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期，進(jìn)而主動調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期，達(dá)到增加收益或減少損失的目的。 當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實(shí)際下降時獲得債券價(jià)格上升收益；反之，當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)帶來的資本損失，獲得較高的再投資收益。 （3）收益率曲線配置策略 本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線，通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上，本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等，以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價(jià)格變化中獲利。本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期、市場供求關(guān)系、流動性變化、宏觀政策等因素，確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級別債券所占投資比例。 （4）可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金將著重對可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究，對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)選擇，并在對應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資，以分享正股上漲帶來的收益。同時，本基金將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況，從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來投資計(jì)劃等方面合理推測和判斷上市公司對轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿，并作出相應(yīng)的投資決策。 （5）中小企業(yè)私募債券投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過全面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?，綜合考慮中小企業(yè)私募債券的安全性、收益性和流動性等特征，并與其他投資品種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益比的權(quán)衡后，選擇具有相對優(yōu)勢的類屬和個券進(jìn)行投資。同時，通過期限和品種的分散投資降低基金投資中小企業(yè)私募債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。 3、股票投資策略 本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的分析方法進(jìn)行股票投資，自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機(jī)會；自下而上地評判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等；并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判，嚴(yán)選安全邊際較高的個股。 （1）行業(yè)分析與配置 本基金將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、近期發(fā)展趨勢等數(shù)方面因素對各行業(yè)的相對盈利能力及投資吸引力進(jìn)行評價(jià)，并根據(jù)行業(yè)綜合評價(jià)結(jié)果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的權(quán)重。 一個行業(yè)的進(jìn)入壁壘、原材料供應(yīng)方的談判能力、制成品買方的談判能力、產(chǎn)品的可替代性及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭程度等因素共同決定了行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)，并決定行業(yè)的長期盈利能力及投資吸引力。另一方面，任何一個行業(yè)演變大致要經(jīng)過發(fā)育期、成長期、成熟期及衰退期等階段，同一行業(yè)在不同的行業(yè)生命周期階段以及不同的經(jīng)濟(jì)景氣度下，亦具有不同的盈利能力與市場表現(xiàn)。本基金對于那些具有較強(qiáng)盈利能力與投資吸引力、在行業(yè)生命周期中處于成長期或成熟期、且預(yù)期近期經(jīng)濟(jì)景氣度有利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè)，給予較高的權(quán)重；而對于那些盈利能力與投資吸引力一般、在行業(yè)生命周期中處于發(fā)育期或衰退期，或者當(dāng)前經(jīng)濟(jì)景氣不利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè)，給予較低的權(quán)重。 （2）公司財(cái)務(wù)狀況評估 在對行業(yè)進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，對上市公司的基本財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評估。結(jié)合基本面分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和定量模型分析，根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行篩選，剔除財(cái)務(wù)異常和經(jīng)營不夠穩(wěn)健的股票，構(gòu)建基本投資股票池。 （3）價(jià)值評估 基于對公司未來業(yè)績發(fā)展的預(yù)測，采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等方法評估公司股票的合理內(nèi)在價(jià)值，同時結(jié)合股票的市場價(jià)格，挖掘具有持續(xù)增長能力或者價(jià)值被低估的公司，選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 （4）股票選擇與組合優(yōu)化 綜合定性分析與定量價(jià)值評估的結(jié)果，選擇定價(jià)合理或者價(jià)值被低估的股票構(gòu)建投資組合，并根據(jù)股票的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)水平對組合進(jìn)行優(yōu)化，在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。同時監(jiān)控組合中證券的估值水平，在市場價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時適時賣出證券。 4、金融衍生品投資策略 （1）股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，以套期保值為目的，遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運(yùn)行趨勢的研究，結(jié)合股指期貨定價(jià)模型，采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約，對本基金投資組合進(jìn)行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化，提高投資組合的運(yùn)作效率。 （2）國債期貨投資策略 本基金的國債期貨投資將以風(fēng)險(xiǎn)管理為原則，以套期保值為目的。本基金管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合國債現(xiàn)貨市場和期貨市場的波動性、流動性等情況，通過套期保值等策略進(jìn)行操作，獲取超額收益。 （3）權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)。本基金在權(quán)證投資方面將以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，立足于無風(fēng)險(xiǎn)套利，力求穩(wěn)健的投資收益。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。 6、其他金融工具投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品，基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo)，制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×50%+滬深300指數(shù)收益率×50% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為混合型基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金與貨幣市場基金，低于股票型基金，屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)和中等預(yù)期收益產(chǎn)品。 |