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1、資產(chǎn)配置策略
本基金主要對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣財(cái)政政策形勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì)等進(jìn)行綜合分析，采用定量和定性相結(jié)合的研究方法，確定本基金在股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等各類資產(chǎn)的投資比例。
2、股票投資策略
（1） 碳中和主題及相關(guān)公司范疇的定義
根據(jù)聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)（Intergovernmental Panel on Climate Change，IPCC)的定義，碳中和也稱為凈零二氧化碳排放，是指在特定時(shí)期內(nèi)全球人為二氧化碳排放量與二氧化碳消除量相等。通過(guò)調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、提高資源利用效率等方式減少二氧化碳排放，并通過(guò)CCUS(碳的捕集、利用與封存)、生物能源等技術(shù)以及造林、再造林等方式增加二氧化碳吸收，在確定的年份實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放量與二氧化碳吸收量平衡。
鑒于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域均涉及碳排放，本基金所指碳中和主題及相關(guān)上市公司主要考慮：在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的過(guò)程中，為減少和控制碳排放量，利用減碳技術(shù)或降低碳排放技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，也包括在能源生產(chǎn)、能源消耗、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)過(guò)程中有利于實(shí)現(xiàn)減碳目標(biāo)的上市公司。
（2）行業(yè)配置策略
本基金認(rèn)可的碳中和主題相關(guān)行業(yè)是指：通過(guò)減少碳排放途徑以致力于碳中和的產(chǎn)業(yè)。
具體包括：
1）電力領(lǐng)域，主要關(guān)注光伏、風(fēng)電、核電、水電、天然氣發(fā)電、氫能、生物燃料、儲(chǔ)能系統(tǒng)、特高壓、智能電網(wǎng)；
2）交通領(lǐng)域，主要關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈及其核心零部件（動(dòng)力電池及材料）；
3）工業(yè)領(lǐng)域，包括鋼鐵、化工、有色金屬、機(jī)械設(shè)備行業(yè)。鋼鐵行業(yè)主要關(guān)注使用電爐煉鋼的特種鋼鐵，短流程電爐煉鋼，氫能煉鋼；化工行業(yè)主要關(guān)注生物燃料、生物基材料，可降解塑料、新能源上游材料、輕量化材料；有色金屬主要關(guān)注與有色金屬相關(guān)的、性能更好的、可以提高發(fā)電機(jī)等轉(zhuǎn)換效率的磁性材料、復(fù)合材料；機(jī)械設(shè)備主要關(guān)注有利于電氣化推廣的生產(chǎn)線設(shè)備、能量裝換設(shè)備、軌道交通裝備、節(jié)油發(fā)動(dòng)機(jī)、天然氣產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)設(shè)備和自動(dòng)化裝置；
4）建筑領(lǐng)域，主要關(guān)注與建筑節(jié)能相關(guān)的建筑環(huán)保材料、配電與照明系統(tǒng)、空調(diào)與采暖系統(tǒng)。
未來(lái)如果由于經(jīng)濟(jì)與行業(yè)發(fā)展或技術(shù)進(jìn)步造成碳中和主題的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng)，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可適時(shí)對(duì)上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂。
（3）個(gè)股投資策略
本基金秉承價(jià)值投資理念將充分發(fā)揮研究團(tuán)隊(duì)自下而上的選股能力，基于對(duì)個(gè)股深入的基本面研究和細(xì)致的實(shí)地調(diào)研，優(yōu)選股票構(gòu)建股票投資組合。本基金管理人的股票投資具體分以下幾個(gè)層次進(jìn)行：
1）品質(zhì)篩選
篩選出在公司治理、財(cái)務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的公司，構(gòu)建備選股票池。主要通過(guò)篩選市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市銷率（P/S）、等各個(gè)維度構(gòu)建價(jià)值股股票池，分析盈利能力指標(biāo)。本基金將著重關(guān)注收益指標(biāo)如ROE、ROA等及其和持續(xù)性、現(xiàn)金流狀況及其分紅能力。具體財(cái)務(wù)指標(biāo)上，本基金還將關(guān)注企業(yè)的流動(dòng)比率和償債能力比率（D/A）等。
2）價(jià)值評(píng)估
在公司備選股票池基礎(chǔ)上，本基金將進(jìn)一步通過(guò)對(duì)備選上市公司詳實(shí)的案頭分析和深入的實(shí)地調(diào)研，以定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估，構(gòu)建股票組合對(duì)估值合理且流通相充分的品種進(jìn)行適度投資。
本基金管理人將對(duì)所關(guān)注的重點(diǎn)上市公司進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估和成長(zhǎng)性跟蹤研究，在明確的價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標(biāo)的構(gòu)建股票組合。
（4）港股通標(biāo)的股票的投資策略
對(duì)于港股通標(biāo)的股票，本基金主要采用“自下而上”的個(gè)股精選策略，注重投資于商業(yè)的本質(zhì)，投資于中長(zhǎng)期受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化升級(jí)的碳中和相關(guān)行業(yè)，精選符合本基金投資目標(biāo)的港股通標(biāo)的股票。
本基金在碳中和主題領(lǐng)域內(nèi)，重點(diǎn)關(guān)注：
1）香港股票市場(chǎng)主要關(guān)注新能源運(yùn)營(yíng)商、降低碳排放的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)；
2）具備有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，這類企業(yè)應(yīng)具有良好成長(zhǎng)性或?yàn)槭袌?chǎng)龍頭；
3）盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的上市公司；
4）與 A 股同類公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。
本基金主要從以下幾個(gè)方面對(duì)港股通標(biāo)的股票進(jìn)行篩選：
1）治理結(jié)構(gòu)與管理層：良好的公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)秀、誠(chéng)信的公司管理層；
2）行業(yè)集中度及行業(yè)地位：具備獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（如產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)）和定價(jià)能力；
3）成長(zhǎng)能力評(píng)價(jià)：未來(lái)三年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入年均增長(zhǎng)率或凈利潤(rùn)年均增長(zhǎng)率在10%（含）以上的上市公司；
4）公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)：業(yè)績(jī)穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的能力。
3、債券投資策略
本基金的債券投資采取主動(dòng)的投資管理方式，獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益，以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。
在全球經(jīng)濟(jì)的框架下，本基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政貨幣政策變化作出判斷，運(yùn)用數(shù)量化工具，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)及市場(chǎng)信用環(huán)境變化作出預(yù)測(cè)，并綜合考慮利率變化對(duì)不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)的大小、流動(dòng)性的好壞等因素，構(gòu)造債券組合。在具體操作中，本基金運(yùn)用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略和換券等多種策略，力爭(zhēng)獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
4、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析，評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策，力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。
5、衍生產(chǎn)品投資策略
（1）股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)投資策略
本基金可投資股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)。若本基金投資股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)合約進(jìn)行交易，以對(duì)沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本等。
（2）本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況，如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資前述衍生工具，本基金將按屆時(shí)有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策，在充分評(píng)估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。
隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富，本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略，并在招募說(shuō)明書更新中公告。