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1、資產(chǎn)配置策略
本基金主要對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、貨幣財政政策形勢、證券市場走勢等進行綜合分析，采用定量和定性相結(jié)合的研究方法，確定本基金在股票、債券、貨幣市場工具等各類資產(chǎn)的投資比例。
2、股票投資策略
（1） 碳中和主題及相關(guān)公司范疇的定義
根據(jù)聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會（Intergovernmental Panel on Climate Change，IPCC)的定義，碳中和也稱為凈零二氧化碳排放，是指在特定時期內(nèi)全球人為二氧化碳排放量與二氧化碳消除量相等。通過調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、提高資源利用效率等方式減少二氧化碳排放，并通過CCUS(碳的捕集、利用與封存)、生物能源等技術(shù)以及造林、再造林等方式增加二氧化碳吸收，在確定的年份實現(xiàn)二氧化碳排放量與二氧化碳吸收量平衡。
鑒于國民經(jīng)濟發(fā)展的各個行業(yè)和領(lǐng)域均涉及碳排放，本基金所指碳中和主題及相關(guān)上市公司主要考慮：在實現(xiàn)碳中和目標的過程中，為減少和控制碳排放量，利用減碳技術(shù)或降低碳排放技術(shù)進行生產(chǎn)和經(jīng)營。同時，也包括在能源生產(chǎn)、能源消耗、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整升級過程中有利于實現(xiàn)減碳目標的上市公司。
（2）行業(yè)配置策略
本基金認可的碳中和主題相關(guān)行業(yè)是指：通過減少碳排放途徑以致力于碳中和的產(chǎn)業(yè)。
具體包括：
1）電力領(lǐng)域，主要關(guān)注光伏、風(fēng)電、核電、水電、天然氣發(fā)電、氫能、生物燃料、儲能系統(tǒng)、特高壓、智能電網(wǎng)；
2）交通領(lǐng)域，主要關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈及其核心零部件（動力電池及材料）；
3）工業(yè)領(lǐng)域，包括鋼鐵、化工、有色金屬、機械設(shè)備行業(yè)。鋼鐵行業(yè)主要關(guān)注使用電爐煉鋼的特種鋼鐵，短流程電爐煉鋼，氫能煉鋼；化工行業(yè)主要關(guān)注生物燃料、生物基材料，可降解塑料、新能源上游材料、輕量化材料；有色金屬主要關(guān)注與有色金屬相關(guān)的、性能更好的、可以提高發(fā)電機等轉(zhuǎn)換效率的磁性材料、復(fù)合材料；機械設(shè)備主要關(guān)注有利于電氣化推廣的生產(chǎn)線設(shè)備、能量裝換設(shè)備、軌道交通裝備、節(jié)油發(fā)動機、天然氣產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)設(shè)備和自動化裝置；
4）建筑領(lǐng)域，主要關(guān)注與建筑節(jié)能相關(guān)的建筑環(huán)保材料、配電與照明系統(tǒng)、空調(diào)與采暖系統(tǒng)。
未來如果由于經(jīng)濟與行業(yè)發(fā)展或技術(shù)進步造成碳中和主題的覆蓋范圍發(fā)生變動，基金管理人在履行適當程序后，可適時對上述定義進行補充和修訂。
（3）個股投資策略
本基金秉承價值投資理念將充分發(fā)揮研究團隊自下而上的選股能力，基于對個股深入的基本面研究和細致的實地調(diào)研，優(yōu)選股票構(gòu)建股票投資組合。本基金管理人的股票投資具體分以下幾個層次進行：
1）品質(zhì)篩選
篩選出在公司治理、財務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的公司，構(gòu)建備選股票池。主要通過篩選市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市銷率（P/S）、等各個維度構(gòu)建價值股股票池，分析盈利能力指標。本基金將著重關(guān)注收益指標如ROE、ROA等及其和持續(xù)性、現(xiàn)金流狀況及其分紅能力。具體財務(wù)指標上，本基金還將關(guān)注企業(yè)的流動比率和償債能力比率（D/A）等。
2）價值評估
在公司備選股票池基礎(chǔ)上，本基金將進一步通過對備選上市公司詳實的案頭分析和深入的實地調(diào)研，以定性與定量相結(jié)合的方法對公司價值進行綜合評估，構(gòu)建股票組合對估值合理且流通相充分的品種進行適度投資。
本基金管理人將對所關(guān)注的重點上市公司進行內(nèi)在價值的評估和成長性跟蹤研究，在明確的價值評估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標的構(gòu)建股票組合。
（4）港股通標的股票的投資策略
對于港股通標的股票，本基金主要采用“自下而上”的個股精選策略，注重投資于商業(yè)的本質(zhì)，投資于中長期受益于中國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化升級的碳中和相關(guān)行業(yè)，精選符合本基金投資目標的港股通標的股票。
本基金在碳中和主題領(lǐng)域內(nèi)，重點關(guān)注：
1）香港股票市場主要關(guān)注新能源運營商、降低碳排放的先進生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)；
2）具備有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè)，這類企業(yè)應(yīng)具有良好成長性或為市場龍頭；
3）盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的上市公司；
4）與 A 股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。
本基金主要從以下幾個方面對港股通標的股票進行篩選：
1）治理結(jié)構(gòu)與管理層：良好的公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)秀、誠信的公司管理層；
2）行業(yè)集中度及行業(yè)地位：具備獨特的核心競爭優(yōu)勢（如產(chǎn)品優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢）和定價能力；
3）成長能力評價：未來三年預(yù)期營業(yè)收入年均增長率或凈利潤年均增長率在10%（含）以上的上市公司；
4）公司業(yè)績表現(xiàn)：業(yè)績穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長期持續(xù)增長的能力。
3、債券投資策略
本基金的債券投資采取主動的投資管理方式，獲得與風(fēng)險相匹配的投資收益，以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和保證基金資產(chǎn)的流動性。
在全球經(jīng)濟的框架下，本基金管理人對宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數(shù)量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化作出預(yù)測，并綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險的大小、流動性的好壞等因素，構(gòu)造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略和換券等多種策略，力爭獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。
4、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀經(jīng)濟和基本面分析的基礎(chǔ)上，對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險等進行定性和定量的全方面分析，評估其相對投資價值并作出相應(yīng)的投資決策，力求在控制投資風(fēng)險的前提下盡可能的提高本基金的收益。
5、衍生產(chǎn)品投資策略
（1）股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)投資策略
本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)，將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)合約進行交易，以對沖投資組合的風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。
（2）本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況，如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資前述衍生工具，本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定，制定與本基金投資目標相適應(yīng)的投資策略和估值政策，在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上，謹慎地進行投資。
隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富，本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略，并在招募說明書更新中公告。