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隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量的不斷增加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)質(zhì)量的要求逐漸提升，經(jīng)濟(jì)增速的“周期性特征”逐漸大于“增長(zhǎng)性特征”。越來(lái)越多的行業(yè)，逐漸由“成長(zhǎng)型行業(yè)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸芷谛托袠I(yè)”。對(duì)于資本市場(chǎng)定價(jià)而言，宏觀周期和市場(chǎng)周期的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)會(huì)不斷加強(qiáng)。本基金根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期的階段性特征，對(duì)于未來(lái)的宏觀政策組合進(jìn)行判斷，對(duì)貨幣、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、匯率等政策及組合，進(jìn)行方向性和節(jié)奏性的動(dòng)態(tài)預(yù)期，旨在通過(guò)深化對(duì)宏觀各類周期的不斷跟蹤和研究，將其結(jié)論和預(yù)期運(yùn)用至多層次的投資策略當(dāng)中，力爭(zhēng)為投資者短中長(zhǎng)期提供穩(wěn)健的價(jià)值增值。
1、資產(chǎn)配置策略
本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策和行業(yè)生命周期的深入研究和判斷，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的預(yù)期判斷形成各類資產(chǎn)的盈利周期觀點(diǎn)，通過(guò)政策特別是貨幣政策周期的預(yù)期形成估值合理性的基本判斷。與此同時(shí)，進(jìn)一步對(duì)外部資金的邊際變動(dòng)和外生性風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行判斷，最終形成基金倉(cāng)位在現(xiàn)金、股票和債權(quán)類資產(chǎn)的合理分配。
2、股票投資策略
（1）行業(yè)配置策略
本基金將整體行業(yè)劃分為傳統(tǒng)型、政策型及成長(zhǎng)型三類，在納入行業(yè)生命周期分析框架的同時(shí)，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、行業(yè)估值、行業(yè)前景和可持續(xù)發(fā)展能力等角度進(jìn)行分析，采用多因素的定性與定量相結(jié)合的分析和預(yù)測(cè)方法，綜合評(píng)估行業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性、估值狀態(tài)，業(yè)績(jī)?cè)鏊偌霸鏊俚囊浑A導(dǎo)數(shù)后，確定本基金的行業(yè)配置。
（2）個(gè)股投資策略
本基金將充分發(fā)揮研究團(tuán)隊(duì)自下而上的選股能力，基于對(duì)個(gè)股深入的基本面研究和細(xì)致的實(shí)地調(diào)研，精選股票，構(gòu)建股票投資組合。本基金管理人的股票投資具體分以下幾個(gè)層次進(jìn)行：
1）品質(zhì)篩選
篩選出在公司治理、財(cái)務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的公司，構(gòu)建備選股票池。主要篩選指標(biāo)包括：
a.盈利能力指標(biāo)（如ROE、ROA、Return on operating assets 等）。
b.經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)（如營(yíng)業(yè)周期、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等）。
c.財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)（如D/A、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等）。
2）價(jià)值評(píng)估
在備選股票池基礎(chǔ)上，本基金將進(jìn)一步通過(guò)對(duì)備選上市公司詳實(shí)的數(shù)據(jù)分析和深入的實(shí)地調(diào)研，以定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)上市公司價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估，構(gòu)建股票組合。本基金股票投資重點(diǎn)關(guān)注具備以下特征的上市公司：
a.市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，包括上市公司在相關(guān)行業(yè)擁有較高的市場(chǎng)占有率與品牌知名度；在營(yíng)銷渠道及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢(shì)等。
b.產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，包括產(chǎn)品的獨(dú)特性、核心技術(shù)與服務(wù)；對(duì)產(chǎn)品的定價(jià)能力等。
c.其他，例如受政府的政策扶持等構(gòu)成的其他優(yōu)勢(shì)。
本基金管理人將對(duì)所關(guān)注的重點(diǎn)上市公司進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估和成長(zhǎng)性跟蹤研究，在明確的價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標(biāo)的構(gòu)建股票組合。
（3）港股通標(biāo)的股票的投資策略
對(duì)于港股通標(biāo)的股票，本基金主要采用“自下而上”的個(gè)股精選策略，注重投資于商業(yè)的本質(zhì)，并結(jié)合港股的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)布局港股通標(biāo)的股票中優(yōu)秀的、穩(wěn)健的高股息公司；結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場(chǎng)資金面和投資者行為，以及世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策等因素，精選符合本基金投資目標(biāo)的港股通標(biāo)的股票。
3、債券投資策略
本基金的債券投資采取主動(dòng)的投資管理方式，獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益，以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。
（1）債券類屬配置策略
本基金將根據(jù)對(duì)政府債券、信用債等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析，確定債券類屬配置策略，并根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，從而選擇既能匹配目標(biāo)久期、同時(shí)又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。
（2）久期管理策略
本基金將根據(jù)對(duì)利率水平的預(yù)期，在預(yù)期利率下降時(shí)，增加組合久期，以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益，在預(yù)期利率上升時(shí)，減小組合久期，以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）收益率曲線策略
本基金資產(chǎn)組合中的長(zhǎng)、中、短期債券主要根據(jù)收益率曲線形狀的變化進(jìn)行合理配置。本基金在確定固定收益資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上，將結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測(cè)，適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
（4）可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值，本基金管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，選擇具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進(jìn)行投資。此外，本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債和可交換債券的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果，積極參與可轉(zhuǎn)債和可交換債券新券的申購(gòu)。
4、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策，力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。
5、國(guó)債期貨投資策略
本基金投資國(guó)債期貨，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，充分考慮國(guó)債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適度參與國(guó)債期貨投資。今后，隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等，基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì)，如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，本基金將在履行適當(dāng)程序后，將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
6、股指期貨投資策略
本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值和流動(dòng)性管理為目的，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。
7、股票期權(quán)投資策略
本基金投資于股票期權(quán)將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為主要目的，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行投資。本基金基于對(duì)證券市場(chǎng)的判斷，結(jié)合期權(quán)定價(jià)模型，選擇估值合理的期權(quán)合約。本基金投資期權(quán)，基金管理人將根據(jù)審慎原則，建立期權(quán)交易決策部門或小組，授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)期權(quán)的投資審批事項(xiàng)，以防范期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。
未來(lái)，隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富，在履行適當(dāng)程序后，本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略，并在更新招募說(shuō)明書中公告。

本基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。

本基金還可投資港股通標(biāo)的股票，可能面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。