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基金產(chǎn)品

         
基金簡(jiǎn)稱格林聚利增強(qiáng)一個(gè)月持有期債券A
基金全稱

格林聚利增強(qiáng)一個(gè)月持有期債券型證券投資基金

基金代碼020598
基金類型債券型證券投資基金
基金管理人格林基金管理有限公司
基金托管人上海銀行股份有限公司
成立日期2024年9月19日
投資目標(biāo)在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
投資范圍本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的債券（國(guó)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票（包含主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他依法發(fā)行上市的股票）以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。
本基金不得投資于信用評(píng)級(jí)低于AA+級(jí)的信用債，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票的比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。
本基金參與國(guó)債期貨交易，應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定和《基金合同》約定的投資限制并遵守相關(guān)期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。
如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
投資策略1、資產(chǎn)配置策略
本基金將由投資研究團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤市場(chǎng)環(huán)境變化，根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況等因素的深入研究，判斷證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合流動(dòng)性、估值水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，綜合評(píng)價(jià)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。在充分的宏觀形勢(shì)判斷和策略分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)“自上而下”的資產(chǎn)配置及動(dòng)態(tài)調(diào)整策略，將基金資產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)間進(jìn)行配置并動(dòng)態(tài)調(diào)整比例。
2、債券投資策略
（1）債券類屬配置策略
本基金將根據(jù)對(duì)不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析，確定債券類屬配置策略，并根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，從而選擇既能匹配目標(biāo)久期、同時(shí)又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。
（2）久期管理策略
本基金將根據(jù)對(duì)利率水平的預(yù)期，在預(yù)期利率下降時(shí)，增加組合久期，以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益，在預(yù)期利率上升時(shí)，減小組合久期，以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）收益率曲線策略
本基金資產(chǎn)組合中的長(zhǎng)、中、短期債券主要根據(jù)收益率曲線形狀的變化進(jìn)行合理配置。本基金在確定固定收益資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上，將結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測(cè)，適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
（4）信用債券投資策略
發(fā)債主體的資信狀況以及信用利差曲線的變動(dòng)將直接決定信用債的收益率水平。本基金將利用內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系對(duì)債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進(jìn)行信用評(píng)估，分析違約風(fēng)險(xiǎn)以及合理信用利差水平，識(shí)別投資價(jià)值。
本基金將重點(diǎn)分析發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、市場(chǎng)地位、公司治理、財(cái)務(wù)質(zhì)量（主要是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，包括資產(chǎn)負(fù)債水平、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量等）、融資目的等要素，綜合評(píng)價(jià)其信用等級(jí)。本基金還將定期對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行更新，及時(shí)識(shí)別發(fā)債主體信用狀況的變化，從而調(diào)整信用等級(jí)，對(duì)債券重新定價(jià)。本基金還將關(guān)注信用利差曲線的變動(dòng)趨勢(shì)，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的判斷結(jié)合對(duì)信用債在不同市場(chǎng)中的供需狀況、市場(chǎng)容量、債券結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性因素的分析，形成信用利差曲線變動(dòng)趨勢(shì)的合理預(yù)測(cè)，確定信用債整體和分行業(yè)的配置比例。本基金不得投資于信用評(píng)級(jí)低于AA+級(jí)的信用債（含資產(chǎn)支持證券，下同），其中，投資于信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)合計(jì)的【80】%；投資于信用評(píng)級(jí)為AA+級(jí)的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)合計(jì)的【20】%。上述信用評(píng)級(jí)針對(duì)除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項(xiàng)評(píng)級(jí)，短期融資券、超短期融資券采用主體評(píng)級(jí)。本基金投資的信用債若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的，適用主體信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)級(jí)主要參考取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果。
本基金持有信用債期間，如果其評(píng)級(jí)下降、不再符合上述約定，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定。
3、股票投資策略
本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的分析方法進(jìn)行股票投資?；鸸芾砣嗽诤暧^及行業(yè)分析的基礎(chǔ)上，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、業(yè)績(jī)優(yōu)良、具有可持續(xù)增長(zhǎng)前景或價(jià)值被低估的上市公司股票，以合理價(jià)格買入并進(jìn)行中長(zhǎng)期投資。本基金股票投資具體包括行業(yè)分析與配置、公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)、價(jià)值評(píng)估及股票選擇與組合優(yōu)化等過(guò)程。
（1）行業(yè)分析與配置
本基金將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、近期發(fā)展趨勢(shì)等數(shù)方面因素對(duì)各行業(yè)的相對(duì)盈利能力及投資吸引力進(jìn)行評(píng)價(jià)，并根據(jù)行業(yè)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的權(quán)重。
（2）公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)估
在對(duì)行業(yè)進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，對(duì)上市公司的基本財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估。結(jié)合基本面分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和定量模型分析，根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行篩選，剔除財(cái)務(wù)異常和經(jīng)營(yíng)不夠穩(wěn)健的股票，構(gòu)建基本投資股票池。
（3）價(jià)值評(píng)估
基于對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)發(fā)展的預(yù)測(cè)，采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等方法評(píng)估公司股票的合理內(nèi)在價(jià)值，同時(shí)結(jié)合股票的市場(chǎng)價(jià)格，挖掘具有持續(xù)增長(zhǎng)能力或者價(jià)值被低估的公司，選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。
（4）股票選擇與組合優(yōu)化
綜合定性分析與定量?jī)r(jià)值評(píng)估的結(jié)果，選擇定價(jià)合理或者價(jià)值被低估的股票構(gòu)建投資組合，并根據(jù)股票的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)水平對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化，在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化。同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平，在市場(chǎng)價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。
4、國(guó)債期貨投資策略
本基金投資國(guó)債期貨，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，充分考慮國(guó)債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適度參與國(guó)債期貨投資。此外，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本基金將適度參與回購(gòu)交易等投資。
5、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析，評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策，力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。
未來(lái)，隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富，在履行適當(dāng)程序后，本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略，并在招募說(shuō)明書更新中公告。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*15%
風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為債券型基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型、股票型基金。本基金為二級(jí)債基，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于純債基金。